Plassen ligger på begge sider av riksgrensen og fikk sin sentrale rolle da Fredsmonumentet ble reist og innviet i 1914.

Bakgrunnen var forholdet mellom Norge og Sverige etter århundrer preget av skiftende konflikter, kriger og unioner. Unionen mellom Norge og Sverige fra 1814 til 1905 innebar stor grad av selvstendighet for begge land, men med felles konge og utenrikspolitikk. Da unionen ble oppløst i 1905 uten krig, fikk tanken om å markere den lange fredsperioden mellom landene ny kraft.

Ved de nordiske fredskongressene i Stockholm i 1910 og Østersund året etter ble arbeidet med et fredsmonument konkretisert. Innsamling og organisering skjedde på begge sider av grensen, og monumentet ble til slutt reist midt i grensegata.

Etter innvielsen ble Fredsplassen et møtested for store og små arrangementer knyttet til fredsarbeid. Andre verdenskrig satte en stopper for de felles arrangementene, men selve monumentet fikk samtidig sterk symbolverdi som uttrykk for fred og håp om en bedre framtid. Etter krigen ble området gradvis utviklet videre, og radioprogrammet som skapte navnet Morokulien i 1959 ga stedet ny oppmerksomhet.

I dag har Eda og Eidskog kommuner et felles ansvar for skjøtselen av Fredsplassen. Området er fortsatt et fysisk møtepunkt mellom to land, og fredstanken som lå bak etableringen er fremdeles selve fundamentet for stedet.